新能源汽車需求提前釋放 同比增速下滑至底部

發布時間:2019-06-17   來源:中國電力網

  5月新能源數據于本周發布,新能源汽車行業發展態勢符合預期,受到補貼退坡影響,同比增速有所回落。與此同時,SMM動力電池裝機量數據顯示,5月動力電池總裝機量為5.68GWh,環比微增4.94%,同比增加22.3%。其中三元電池裝機量為3.75GWh,占比66.1%;磷酸鐵鋰電池裝機量為1.73GWh,占比30.5%。

  不論是新能源汽車產銷量還是動力電池裝機量,同比增速均自今年1月起一路下滑。一方面反映出,新能源行業需求已提前釋放完畢;另一方面,補貼退坡階段性陣痛仍在,如何在緩解現金流壓力與推進技術研發之間有效平衡,是今年動力電池企業亟需重點解決的問題。

  新能源需求提前釋放疊加部分需求暫時性轉移

  5月新能源汽車產量為11.2萬輛,環比增長10.4%,同比增長16.9%;銷量完成10.4萬輛,環比增長7.9%,同比僅微增1.8%。盡管新能源汽車產銷量仍在增加,但已是自2018年以來最低同比增速。

  SMM認為5月新能源汽車產銷量變化主要有兩方面因素,一方面是因為,由于行業對于2019年補貼政策的退坡幅度自去年就表現出悲觀,且當時行業預計新能源補貼政策將會在年初就進行發布,所以車企“搶裝”的行為也從去年年底開始出現,需求已經提前釋放完畢;另一方面,“國六”實施在即,大量“國五”車型在近期開始促銷,這也導致部分消費者的消費意愿發生轉移,加大了新能源汽車的出貨壓力。

  新能源補貼過渡期即將結束,此外,第三季度通常為行業淡季,考慮到目前主機廠與電池廠均處于洗牌過程中,各家戰略方向在今年將會出現較大分歧。我們預計,新能源下游需求在第三季度仍維持低迷,重點關注后續雙積分政策的實施力度。

  比亞迪市場份額大幅減少復合鋰電池未來可期

  據SMM新能源數據庫顯示,2019年5月中國動力電池共實現5.68GWh裝機量,環比微增4.94%,同比增加22.3%。與新能源汽車增速基本同步,動力電池的裝機量同比增速也下滑至2018年以來次低點(2018年6月動力電池裝機量同比增速為最低點)。

  5月動力電池裝機量中,三元電池裝機量為3.75GWh,占比66.1%,環比減少6.7%;磷酸鐵鋰電池裝機量為1.73GWh,占比30.5%,環比上升3.2%。

  磷酸鐵鋰電池裝機量的回升,主要是受到客車市場搶裝的影響。2018年,三元電池與磷酸鐵鋰在新能源汽車行業中的搭載比例呈6:4上下波動。其中,2018年5月磷酸鐵鋰電池的裝機量在當年首次超過三元電池,此外,2018年12月磷酸鐵鋰電池的裝機量占比也大幅上升。觀察磷酸鐵鋰電池裝機量大幅上升的月份,我們發現當月EV客車的裝機量都出現環比大增的情況,而時間一般為年底及補貼退坡前夕。EV客車的單車補貼數額通常為乘用車的2倍左右,這也使得過渡期結束前的“搶裝”對于客車市場更為重要。

  值得注意的是,復合鋰電池自2019年以來,裝機量逐步增加。5月復合鋰電池的裝機量為64.4MWh。據SMM了解,寧德時代已在著手研發復合鋰離子電池,通過在三元電池中摻雜部分比例的錳酸鋰,達到降成本、提升安全性能的目的,今年下半年可能會實現該類型電池的量產裝機。

  再來看看5月動力電池市場占有率情況。

  除了TOP3的動力電池企業外,5月動力電池企業的排名均發生了變化。這也說明,目前各企業均在經歷著轉型與變化,想要在動力電池市場上獲得穩固的一席之地并非易事。

  雖然5月動力電池裝機量排名中,比亞迪仍據第2位,但實際上市場份額環比下滑了10.5%。盡管比亞迪是目前行業中產業鏈完整度相對最高的一家企業,但由于下游客戶份額仍集中在集團自身,受到集團汽車產銷量影響較大,未來仍可繼續對外拓展下游客戶。

  三元鐵鋰材料增速回落錳酸鋰需求結構優化

  據SMM統計,2019年5月中國三元材料產量2.05萬噸,環比下降5%,同比上漲64%。受補貼過渡期結束及安全性顧慮,北京,浙江,江蘇,湖南地區生產商訂單減少,5月均有不同程度的減產操作。減產商表示需求回暖起色跡象尚不明朗。

  值得注意的是高鎳中,8系產品占比上升至11%,正極材料廠表示是龍頭電池廠為明年春節后產品備貨所提需求,預計后市8系需求逐步緩慢增長。

  2019年5月全國磷酸鐵鋰產量為0.84萬噸,環比下降0.1%,同比上漲78.9%。磷酸鐵鋰材料目前行業集中度趨于穩定,主要需求仍以動力電池為主,但已有相當一部分產能服務于儲能電池與消費類電池領域。

  2019年5月全國錳酸鋰產量為0.54萬噸,環比上漲0.1%,同比上漲16.7%。由于能量密度不高且價格便宜,2018年錳酸鋰的需求結構主要以消費類電池為主。我們預計,隨著未來摻雜技術的成熟,疊加企業降成本壓力,未來錳酸鋰的需求結構可以進一步得到優化,高端錳酸鋰的需求量或有增加。

      關鍵詞: 新能源車


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